从6月的1.53万亿，到7月份的3559亿，再到8月份的3000亿左右，银行近三个月的新增贷款以出人意料的速度一路向下。
 
一方面是货币政策在动态微调，一方面是银行的惯性点刹，双重作用之下，下半年银行信贷必然逐步收紧。
 
东边日出西边雨，银行信贷的收缩正好给一些非主流融资渠道创造了商机。小额贷款公司、典当行和财务公司等正是受益者。
 
9月8日，深圳某小额信贷公司总经理表示，下半年小额信贷的业务可能有所增加。因为大部分银行已经完成全年任务，且按以往的经验来看，下半年银行一般都会进入休整期，尤其公司贷款会比较审慎。
 
银行放贷有心无力
 
中小企业可能将是对这波信贷调整感受最深的群体。上半年，部分银行中小企业贷款增势可观，而下半年受信贷额度的限制，恐难有增长空间。与此矛盾的是，随着经营环境的好转，中小企业的融资需求却更为强劲。
 
作为上半年信贷增长冠军，中行在中期业绩会透露，其上半年新增中小企业客户6202 户，贷款余额增加2937 亿元，较年初分别增长25%和51%。
 
工商银行上海分行行长沈立强也于9月6日表示，上海工行将把服务中小企业作为下一步发展的目标，争取3年后小企业贷款规模从现在的245亿增加到500亿元。
 
与银行合作的担保公司业务亦出现好转。广东佛山某担保公司负责人吴列进称，其担保业务在上半年增长大概30%，相对于去年底有所好转。
 
而华鼎担保一人士称，目前中小企贷款需求旺盛，均值在500万左右的贷款占大部分，从行业来看，大部分为加工贸易、纺织和钢铁贸易企业。他说，由于业务量的增大，他连日来在东莞、佛山等地来回奔波，为的就是查看企业的抵押品。
 
然而，受制于资本约束的因素，银行的放贷能力已经受限。中报显示，不少银行存贷比高企，忙于补充资本，信贷只有调整而难有增长的空间。
 
工行深圳分行人士表示，中小企业贷款缺少抵押、担保，风险高，利润低，一旦信贷受到限制，银行必然力保低风险和收益高的项目，比如大企业贷款和个人按揭贷款。故预计下半年中小企业贷款增长不会高。
 
民间融资的机会
 
正当复苏的中小企寻求融资之时，却遇到银行“无钱可贷”。
 
对此，广州某小额信贷公司总经理马聪认为，下半年流动性趋弱，中小企贷款需求上升，部分不能在银行取得贷款的客户已经开始转向小贷公司。
 
一方面，制造业中小企的经营的确比年初要好，对原材料的购买引发信贷需求.另外，商贸企业又备战中秋春节等大型节日，入货资金需求倍增。
 
马聪称，从6月开始，其客户数量都以100%的速度增长，累计的贷款总额在2亿元左右，户均贷款额约在200万上下。剔除新开业的因素，其增速亦较为客观。
 
此外，在大多数城市，典当行和一些财务公司在银行信贷收紧之时，通常扮演中小企业的资金提供者角色。
 
广州某典当行人士表示，2007和2008年的下半年业务都增长非常好，放款快是中小企最需要的。目前，业务增长还未完全放量，相信在第四季度会出现比较明显的增长。
 
不过，此类小型金融企业毕竟资本有限，融资的数量不可与银行体系相比拟。
 
马聪表示，如某一专业产品批发市场，数百家商户年销售和货款流转资金超过十亿以上，金融市场潜力大。然而，碍于抵押物的因素，银行可以介入的非常少，即使是小贷公司可以采取货物抵押的方式，也难以全部参与。 
 
                          

摘自《21世纪经济报道》